證券之星消息，根據(jù)市場(chǎng)公開信息及2月17日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，南方基金近期對(duì)6家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：

　　1）京北方 （南方基金參與公司電話會(huì)議&分析師會(huì)議&口頭）調(diào)研紀(jì)要：京北方在AI領(lǐng)域布局中，DeepSeek將帶來(lái)開源趨勢(shì)、私有化部署線下閉環(huán)及應(yīng)用效果提升三大變化。銀行對(duì)數(shù)據(jù)自主可控要求高，支持開源的潮流將促使更多銀行選擇性價(jià)比更高的私有化部署方案。公司認(rèn)為用AI agent方式解決銀行客戶作業(yè)流中各節(jié)點(diǎn)問(wèn)題是很大的機(jī)遇。公司主要參與后端應(yīng)用開發(fā)和模型調(diào)優(yōu)工作，未來(lái)可能會(huì)有打包大模型服務(wù)等創(chuàng)新方式。大模型會(huì)進(jìn)一步提升智能客服、智能外呼、智能營(yíng)銷的效果。銀行對(duì)合規(guī)和安全要求較嚴(yán)格，ITO和BPO是同步增長(zhǎng)的。調(diào)優(yōu)工作具有較高價(jià)值，調(diào)優(yōu)具有一定門檻，隨著使用時(shí)間增長(zhǎng)，調(diào)優(yōu)工作的護(hù)城河會(huì)越來(lái)越深。銀行使用AI前期主要目的為降本增效，用AI替代常規(guī)輔助性工作以降低風(fēng)險(xiǎn)。銀行金融機(jī)構(gòu)有信創(chuàng)的明確要求，投入重心會(huì)向AI或數(shù)據(jù)等方面調(diào)整。2）斯菱股份 （南方基金參與公司分析師會(huì)議&現(xiàn)場(chǎng)交流）調(diào)研紀(jì)要：斯菱股份在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，主機(jī)市場(chǎng)是公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略的重要方向之一，募投項(xiàng)目完成后將新增629萬(wàn)套高端汽車軸承年生產(chǎn)能力。在汽車產(chǎn)業(yè)智能化升級(jí)趨勢(shì)下，公司已開發(fā)出輕量化、高密封性、低摩阻及含智能芯片的軸承產(chǎn)品，但銷售占比仍較小。斯菱擁有完善的供應(yīng)鏈體系、柔性生產(chǎn)線和豐富的車型覆蓋，且有海外全產(chǎn)業(yè)鏈工廠。公司聚焦諧波減速器研發(fā)和量產(chǎn)，核心設(shè)備已到位，計(jì)劃今年H1投資第二條產(chǎn)線）奧來(lái)德 （南方基金參與公司分析師會(huì)議）調(diào)研紀(jì)要：本次機(jī)構(gòu)調(diào)研主要圍繞OLED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展展開。8.6代OLED產(chǎn)線將助力產(chǎn)業(yè)由“小屏”向“中屏”躍遷，相比6代線代線倍，提高生產(chǎn)效率，降低成本。OLED在智能手機(jī)滲透率持續(xù)增長(zhǎng)，2024年預(yù)計(jì)達(dá)55%，中尺寸市場(chǎng)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。公司線性蒸發(fā)源設(shè)備打破國(guó)外壟斷，是唯一國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，適配多種蒸鍍機(jī)。預(yù)中標(biāo)金額對(duì)應(yīng)京東方一期項(xiàng)目，未來(lái)8.6代線建設(shè)將打開增長(zhǎng)空間。疊層OLED提升亮度、降低能耗，公司材料業(yè)務(wù)將受益于材料用量增加。公司材料業(yè)務(wù)在京東方測(cè)試通過(guò)，設(shè)備業(yè)務(wù)已進(jìn)入預(yù)中標(biāo)階段。2024年公司營(yíng)收5.33億元，材料業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，設(shè)備業(yè)務(wù)下滑。公司利用AI進(jìn)行材料性能預(yù)測(cè)和合成路徑優(yōu)化。4）龍芯中科 （南方基金參與公司現(xiàn)場(chǎng)參觀）調(diào)研紀(jì)要：龍芯中科介紹了其產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展，包括2K3000/3B6000M、3B6600、3C6000系列和9000芯片的研發(fā)情況。2K0300、1C203、1D100等芯片分別應(yīng)用于嵌入式處理、電機(jī)驅(qū)動(dòng)和流量表等領(lǐng)域。對(duì)于2024年的營(yíng)收和毛利率，公司預(yù)計(jì)營(yíng)收與上年同期基本持平，毛利率小幅下降。公司計(jì)劃在2025年保持人員規(guī)模穩(wěn)定，重點(diǎn)增強(qiáng)銷售端力量。5）南山控股 （南方基金參與公司特定對(duì)象調(diào)研）調(diào)研紀(jì)要：南山控股在2024年上半年倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)定，寶灣物流實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入94,844萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.52%，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流56,375萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)6.80%，倉(cāng)庫(kù)平均使用率87%。然而，自2023年二季度以來(lái)，倉(cāng)儲(chǔ)物流行業(yè)面臨供應(yīng)過(guò)剩，高標(biāo)倉(cāng)供應(yīng)量增加，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，電商和第三方物流需求放緩，導(dǎo)致出租率和租金下降。短期內(nèi)承租壓力持續(xù)，中長(zhǎng)期來(lái)看，物流土地供應(yīng)縮量，政策促進(jìn)消費(fèi)和制造業(yè)升級(jí)，高標(biāo)倉(cāng)需求有望企穩(wěn)。寶灣物流近年獲取新項(xiàng)目力度下降，在建與擬建項(xiàng)目面積超80萬(wàn)平方米，管理輸出項(xiàng)目簽約6個(gè)，為地方國(guó)資、實(shí)體產(chǎn)業(yè)等提供全鏈條資管服務(wù)，管理輸出面積超百萬(wàn)平米。華泰寶灣物流公募REIT于2024年10月成功發(fā)行，未來(lái)將合理設(shè)定資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行節(jié)奏。2024年房地產(chǎn)市場(chǎng)整體數(shù)據(jù)再探新低，公司銷售規(guī)模和毛利下降，預(yù)計(jì)虧損主要因促銷策略加速庫(kù)存去化，部分房地產(chǎn)項(xiàng)目出現(xiàn)減值跡象，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。公司重視市值管理，提升資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理能力，探索資本手段，響應(yīng)監(jiān)管要求，加強(qiáng)投資者管理工作?？毓晒蓶|暫未提出具體指標(biāo)要求，重點(diǎn)關(guān)注運(yùn)營(yíng)質(zhì)量、轉(zhuǎn)型升級(jí)、新業(yè)務(wù)拓展等方面。新能源業(yè)務(wù)方面，中國(guó)核能科技電站累計(jì)裝機(jī)規(guī)模高速增長(zhǎng)，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)取得突破，零碳園區(qū)建設(shè)加快。6）華策影視 （南方基金參與公司分析師會(huì)議）調(diào)研紀(jì)要：公司自2024年7月開始介入算力業(yè)務(wù)，已完成一個(gè)項(xiàng)目，客戶為浙江算力科技有限公司。2025年1月設(shè)立專門團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)算力業(yè)務(wù)，規(guī)劃不超過(guò)10億元預(yù)算。暫時(shí)只完成浙江算力一個(gè)項(xiàng)目，潛在客戶包括互聯(lián)網(wǎng)科技公司、新能源汽車公司等，傾向于與業(yè)內(nèi)公司建立戰(zhàn)略合作。國(guó)家對(duì)2035年建成文化強(qiáng)國(guó)目標(biāo)明確，公司與行業(yè)主管部門溝通順暢，涉及各類題材的項(xiàng)目均順利完成播出。政策文件提出做強(qiáng)數(shù)字影視等數(shù)字產(chǎn)品貿(mào)易，公司業(yè)務(wù)涵蓋電視劇、電影、動(dòng)漫、版權(quán)運(yùn)營(yíng)等，符合政策發(fā)展方向?，F(xiàn)有算力約2000Pflops，10億預(yù)算可購(gòu)買約7000P至10000P算力，具體取決于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。算力業(yè)務(wù)處于起步階段，暫無(wú)法展望具體需求和份額，與浙江算力合作良好，但不存在項(xiàng)目獲取的唯一性。南方基金成立于1998年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)12858.59億元，排名4/208；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)5973.8億元，排名7/208；管理公募基金數(shù)753只，排名4/208；旗下公募基金經(jīng)理94人，排名6/208。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為南方中國(guó)新興經(jīng)濟(jì)9個(gè)月持有期混合(QDII)A，最新單位凈值為1.16，近一年增長(zhǎng)89.89%。

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