近年來(lái)，AI技術(shù)呈蓬勃興盛之勢(shì)，“千模大戰(zhàn)”洶涌激蕩，大量企業(yè)與研究機(jī)構(gòu)加碼AI大模型研發(fā)，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)白熱化異常。其間，眾多新穎且實(shí)用的AI應(yīng)用如雨后春筍般涌現(xiàn)。
就在AI應(yīng)用市場(chǎng)看似繁榮盛景之時(shí)，流量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)與融資風(fēng)向卻背道而馳。應(yīng)用流量持續(xù)上揚(yáng)，用戶對(duì)AI產(chǎn)品的認(rèn)可度與接納度穩(wěn)步提升，反觀融資環(huán)境卻漸趨平穩(wěn)冷靜，促使企業(yè)愈發(fā)聚焦商業(yè)化路徑探索與盈利能力強(qiáng)化。
2024年被視為AI應(yīng)用商業(yè)化元年，值此關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，AI行業(yè)營(yíng)銷戰(zhàn)場(chǎng)硝煙四起，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)維度已然從技術(shù)研發(fā)競(jìng)賽轉(zhuǎn)向市場(chǎng)份額的激烈角逐，營(yíng)銷順勢(shì)成為新的博弈主場(chǎng)。
與此同時(shí)，AI應(yīng)用領(lǐng)域的商業(yè)化進(jìn)程也在加速推進(jìn)。隨著行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的逐步明晰，機(jī)構(gòu)對(duì)AI應(yīng)用領(lǐng)域的預(yù)期也在不斷升溫，看多之聲再度回響于市場(chǎng)。
二級(jí)市場(chǎng)上，A股AI應(yīng)用板塊近期整體走強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，AI應(yīng)用指數(shù)（8841683.WI）自今年9月底低點(diǎn)6800.83點(diǎn)持續(xù)攀升，截至11月26日收盤，報(bào)收于10623.87點(diǎn)。
回首AI行業(yè)的發(fā)展歷程，從早期的人工智能理論探索，到如今深度學(xué)習(xí)、機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)言處理等關(guān)鍵技術(shù)的重大突破，AI逐步從實(shí)驗(yàn)室走向了廣闊的應(yīng)用天地。
伽馬數(shù)據(jù)十月份AI應(yīng)用報(bào)告顯示，十月份AI產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)提升，全球AI應(yīng)用流量環(huán)比增長(zhǎng)13.64%，總訪問(wèn)量超60億，Chat助手類產(chǎn)品流量上升超過(guò)6億次，整體流量的占比重回60%以上。
“AI應(yīng)用流量增長(zhǎng)快，不僅是因?yàn)榧夹g(shù)突破，更因?yàn)锳I已經(jīng)深入到人們生活的方方面面，未來(lái)誰(shuí)掌握了AI，誰(shuí)就能掌握市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)?！币晃婚L(zhǎng)期關(guān)注AI的投資人如此表示。
在AI滲透率不斷提升的同時(shí)，行業(yè)融資環(huán)境卻如同近期北方氣溫般，呈現(xiàn)降溫趨勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，AI行業(yè)融資降溫的現(xiàn)象標(biāo)志著競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)正悄然轉(zhuǎn)變，從專注技術(shù)打磨與資金積累，轉(zhuǎn)向激烈的用戶關(guān)注度爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
“眾多企業(yè)在技術(shù)研發(fā)層面的差距逐漸縮小，如何將已有的技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)份額與商業(yè)價(jià)值，成為了擺在AI企業(yè)面前的新課題?！庇蠥I行業(yè)資深人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
伽馬數(shù)據(jù)顯示，10月，國(guó)內(nèi)頭部AI應(yīng)用廣告投放金額超4億元，近半年翻了5倍。投放金額環(huán)比上升24.51%，連續(xù)6個(gè)月穩(wěn)步攀升。
進(jìn)一步來(lái)看，頭部AI產(chǎn)品投放策略差異明顯，Kimi與騰訊元寶分別以172%和326%的增長(zhǎng)領(lǐng)跑，“App工廠”字節(jié)則包攬Top5大半席位，即夢(mèng)、豆包、貓箱都是字節(jié)跳動(dòng)旗下產(chǎn)品。
根據(jù)Appgrowing網(wǎng)站估算，相較9月份逾八千萬(wàn)元的廣告投放，Kimi在10月份廣告投放金額激增至2.22億元左右，11月1日至26日的廣告投放金額約1.87億元。
橫向?qū)Ρ葋?lái)看，豆包在10月的廣告投放金額約為2392.9萬(wàn)元，而進(jìn)入11月以來(lái)，這一數(shù)字增長(zhǎng)至2431.75萬(wàn)元。騰訊元寶在10月的廣告投放金額約為4303.48萬(wàn)元，但進(jìn)入11月后，其投放金額減少至1908.57萬(wàn)元。
關(guān)于投流成本問(wèn)題，Kimi創(chuàng)始人楊植麟近期對(duì)媒體回應(yīng)道，對(duì)Kimi來(lái)講，當(dāng)下最核心的是把留存和持續(xù)增長(zhǎng)做好。適當(dāng)?shù)耐斗攀切枰?，但是需要平衡好這幾方面之間的關(guān)系。
在AI企業(yè)“砸錢”猛攻營(yíng)銷之際，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)也逐步明晰，機(jī)構(gòu)對(duì)該領(lǐng)域的樂觀預(yù)期不斷升溫，看多之聲再起。
今年年初，國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變，貿(mào)易限制舉措頻出，中國(guó)高性能GPU進(jìn)口遭受阻礙。關(guān)鍵硬件資源的受限以及商業(yè)化的考驗(yàn)，一度引起投資人對(duì)于生成式AI前途的憂慮。
不過(guò)，近期AI應(yīng)用領(lǐng)域迎來(lái)關(guān)鍵業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，其中，AppLovin與PalantirAI的亮眼業(yè)績(jī)，為行業(yè)注入一劑“強(qiáng)心針”，也點(diǎn)燃了AI應(yīng)用行情。
以AppLovin為例，2024年三季報(bào)顯示，其收入達(dá)到12億美元，同比增長(zhǎng)39%；凈收入達(dá)4.34億美元，同比增長(zhǎng)300%。
如此業(yè)績(jī)帶動(dòng)AppLovin成為備受矚目的“九游娛樂文化 九游app官方入口AI妖股”，今年以來(lái)其股價(jià)實(shí)現(xiàn)了超過(guò)700%的漲幅，市值突破千億美元。
天風(fēng)證券認(rèn)為，AppLovin等公司業(yè)績(jī)說(shuō)明了AI應(yīng)用端公司將逐步進(jìn)入AI技術(shù)兌現(xiàn)階段，建議持續(xù)關(guān)注AI商業(yè)化進(jìn)程。
這一現(xiàn)象也引發(fā)外界對(duì)于AI應(yīng)用潛力的思考。實(shí)際上，作為一項(xiàng)具有顛覆性的技術(shù)革新，AI應(yīng)用已經(jīng)在廣告、辦公、消費(fèi)電子、醫(yī)療等多個(gè)行業(yè)場(chǎng)景漸次落地。
近日，瑞銀證券中國(guó)科技軟件分析師張維璇在一場(chǎng)線世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道等媒體表示，其對(duì)于AI行業(yè)滲透率和用戶使用率提升持樂觀態(tài)度。
張維璇表示，近期，中國(guó)前十大AI移動(dòng)應(yīng)用（ToC）的月活躍用戶數(shù)總和已超過(guò)1億。從大模型的API日均調(diào)用量來(lái)看，自6月價(jià)格下降以來(lái)，API調(diào)用量增長(zhǎng)了約8倍，標(biāo)志著中國(guó)AI的使用率不斷提高。
曾經(jīng)，市場(chǎng)對(duì)于AI應(yīng)用的投入產(chǎn)出比（ROI）問(wèn)題存在諸多擔(dān)憂。對(duì)此，張維璇認(rèn)為，從當(dāng)前行業(yè)狀況來(lái)看，在不考慮訓(xùn)練算力資本開支的前提下，許多AI應(yīng)用推理成本的投入產(chǎn)出比已經(jīng)很可觀。
在與創(chuàng)業(yè)者的交流中，她發(fā)現(xiàn)，由于AI大模型本身的訓(xùn)練和推理成本較高，倒逼許多AI創(chuàng)業(yè)公司從創(chuàng)立之初就要考慮清楚自身的商業(yè)化路徑。許多中國(guó)的AI創(chuàng)業(yè)公司的目光已不再局限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，也逐漸瞄向海外，尋求新的增長(zhǎng)動(dòng)能和定價(jià)可能性。
信達(dá)證券表示，AI仍然是科技領(lǐng)域的最強(qiáng)敘事之一，未來(lái)應(yīng)重視以應(yīng)用為主的投資機(jī)會(huì)。華西證券亦指出，AI已從各個(gè)維度影響大家的工作和生活，預(yù)計(jì)2025年將迎來(lái)AI應(yīng)用的爆發(fā)期，算力和應(yīng)用側(cè)持續(xù)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。
